地平は韓国投資証券ベトナム現地法人(KIS Vietnam Securities Corporation)を代理し、ベトナム法人An Phat Holdings Joint Stock Companyが発行する交換社債の主幹事及び引受アドバイスを提供しました。 東南アジア最大のプラスチック製品生産グループのアンパットホールディングスが交換社債を発行し、主幹事は韓国投資証券ベトナム法人が担当し、引受者は韓国系機関投資家です。当該社債は発行後1年になる時点からホーチミン証券取引所に上場されているアンパットホールディングス子会社アンパットプラスチック(AAA)とハノイプラスチック(NHH)の株式に交換できる条件で、発行規模は約130億ウォンです。 ベトナム証券法は転換社債と新株引受権付社債について明示的に規定している反面、交換社債について明示的な規定を設けていないため、その事例がほとんどなく、非常に珍しい事例を成功裏に終結させた点は大きな意味があります。 今回の業務において、地平・ホーチミン事務所は交換社債の発行可能性や条件について証券委員会等監督機関と緊密に協議しながら進め、本社金融チームは引受契約書に詳細な条件を反映して作成するなどアドバイスを提供しました。 最近、ベトナムに進出した韓国系証券会社と銀行のIBチームがベトナムの会社の社債発行を主管し、引受する活動を強化しています。地平は今後も韓国金融機関との豊富な協業経験と専門性を基にこのようなIB業務における専門的なリーガルアドバイスを提供する予定です。
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